2026年下半年，哪些跨境商品可能涨价？我更关注这六条供应链

进入2026年下半年，不少跨境卖家开始担心一个问题：原材料、海运费和商品采购价会不会再次上涨？

这轮讨论的起点，是正在增强的厄尔尼诺。

不过，在分析具体品类之前，我认为有必要先把预警信息说准确。

美国国家海洋和大气管理局旗下的气候预测中心在2026年7月9日发布最新判断：厄尔尼诺已经出现，并可能在2026年秋冬继续增强，持续到2027年早春的概率达到97%；其中，2026年10月至12月发展为“非常强厄尔尼诺”的概率为81%。

这里的“非常强”，是气象机构按照海表温度异常划分的强度等级，并不等同于“有81%的概率成为历史最强厄尔尼诺”。NOAA也特别提醒，厄尔尼诺越强，只能说明典型气候影响出现的可能性越高，并不能保证所有地区都会出现同样强烈的洪水、干旱或者高温。

因此，我不会把这篇文章写成一份“必涨价清单”。

在我看来，厄尔尼诺真正值得跨境卖家关注的地方，是它可能同时扰动农业、矿业、航运和公共卫生，让一些平时隐藏在全球供应链深处的依赖关系集中暴露出来。

一、判断商品会不会涨价，不能只看天气

一场极端天气发生后，原材料并不会自动、等比例地传导到零售价格。

我通常会观察四个环节：

第一，原料产地是否高度集中；第二，行业有没有足够库存；第三，能不能找到替代材料；第四，下游市场是否有能力接受涨价。

只有当供应集中、库存偏低、替代困难，同时终端需求较强时，上游成本才更容易转化为商品涨价。

按照这个逻辑，2026年下半年值得跨境卖家重点观察的，是以下六条传导链。

二、鱼粉：影响的可能不只是水产品

秘鲁鳀鱼距离中国消费者很远，却可能影响养殖鱼类、宠物食品以及部分动物营养产品的成本。

鳀鱼最重要的商业用途之一，是加工成鱼粉。鱼粉蛋白含量高，是水产养殖和动物饲料的重要原料，而秘鲁又是全球鱼粉供应体系中的关键国家。

历史经验已经证明，这条供应链对厄尔尼诺非常敏感。联合国粮农组织数据显示，受秘鲁鳀鱼捕捞不佳等因素影响，2023年全球鱼粉产量下降约23%。2023年至2024年的厄尔尼诺还曾导致秘鲁取消一个主要捕捞季，使当地鱼粉产量受到明显冲击。

中国是全球最大的鱼粉进口市场之一。根据中国海关数据整理，2024年我国饲料用鱼粉进口量约为192万吨。联合国粮农组织的数据还显示，仅2024年前九个月，中国从秘鲁进口的鱼粉就达到77.1万吨，占同期秘鲁鱼粉出口量的接近九成。

假如厄尔尼诺导致秘鲁近海水温、洋流和鳀鱼分布再次发生明显变化，最先出现波动的可能是鱼粉现货价格和饲料企业报价，随后才可能传导到水产养殖成本。

对跨境卖家来说，需要关注的不只是冷冻水产和水产加工品，还包括高蛋白宠物食品、鱼类营养补充剂以及部分养殖设备客户的采购节奏。

但鱼粉上涨并不意味着超市里的鱼一定立即涨价。饲料配方可以调整，企业也可能使用库存或者增加豆粕、菜粕等替代蛋白，最终价格仍取决于养殖周期和消费需求。

三、棕榈油：包装食品与日化用品的共同原料

棕榈油的风险来自高度集中的供应结构。

美国农业部2026年7月的预测显示，2026—2027年度印度尼西亚棕榈油产量约为4750万吨，马来西亚约为1960万吨，两国合计占全球产量的八成以上。

棕榈油广泛用于方便食品、饼干、烘焙产品、起酥油、糖果、肥皂、洗护用品和部分化妆品。东南亚一旦出现持续干旱，棕榈果单产和出油率就可能受到影响。

但截至2026年7月，美国农业部对国际市场的观察是，棕榈油价格整体仍较为平稳。市场一方面在交易厄尔尼诺以及印度尼西亚生物柴油政策带来的供应风险，另一方面也受到能源价格和全球需求的制约。换句话说，目前更多是“风险正在被市场评估”，而不是已经出现全面短缺。

中国卖家需要留意的是，棕榈油通常不会以“棕榈油”三个字直接出现在商品标题里，却可能隐藏在配料表、生产辅料和代工厂报价中。

经营零食、烘焙食品、方便食品、香皂、洗发护发以及身体护理产品的卖家，可以提前向供应商确认原料定价周期、报价有效期和价格调整机制，而不是等到工厂临时通知涨价后再处理。

四、澳大利亚小麦：风险已经出现在官方预测中

相比其他仍停留在情景推演阶段的品类，澳大利亚小麦已经出现了比较明确的减产预测。

澳大利亚农业与资源经济科学局在2026年6月发布的农作物报告中预计，2026—2027产季澳大利亚小麦产量约为2670万吨，同比下降26%，比过去五年平均水平低23%。

报告同时强调，实际产量仍取决于后续降雨、土壤墒情以及化肥供应等因素，厄尔尼诺只是增加了部分产区天气不利的概率，并不是唯一变量。

澳大利亚是重要的小麦出口国，但全球小麦并不只有一个产区。因此，澳大利亚减产未必会演变成全球性短缺，更可能首先影响澳洲本地市场、亚太区域贸易以及使用澳大利亚原料的长期合同。

对跨境行业而言，面粉、意大利面、饼干、早餐谷物、烘焙预拌粉和部分宠物食品，都可能受到小麦价格波动影响。

卖家需要区分“全球小麦价格上涨”和“某个产地、某种等级的小麦报价上涨”。两者看起来相似，对供应链的实际影响却完全不同。

五、铜：不会立刻涨到零售端，却可能改变制造成本

铜是另一条需要长期观察的供应链。

美国地质调查局数据显示，2024年智利铜矿产量约为530万吨，秘鲁约为260万吨，全球铜矿总产量约为2300万吨。两国合计贡献全球约三分之一的铜矿供应。

厄尔尼诺本身不会改变矿石储量，但极端降雨、山洪、暴雪、道路中断、电力供应和港口作业，都可能影响矿山开采和运输。

这里必须强调，这仍然是一种风险情景，而不是对智利、秘鲁矿山一定停产的预测。

铜广泛用于电线电缆、电机、压缩机、变压器、制冷设备、服务器、新能源汽车、充电设备和电网设施。对跨境卖家来说，受影响面可能覆盖：

空调和制冷设备、小家电、充电器和充电线、网络线材、电动工具、太阳能配件、新能源车配件以及带电机的智能家居产品。

与鱼粉、食用油不同，铜价向消费品传导通常更慢。大型制造企业可能通过期货套期保值、年度合同、库存和材料替代来平滑价格。

因此，跨境卖家更可能先遇到的是工厂缩短报价有效期、铜材附加费调整、定制产品重新核价，而不是某款充电线第二天突然大幅涨价。

六、巴拿马运河：涨的可能不是商品，而是履约成本

巴拿马运河不是完全依靠海水自然贯通的平面运河，而是通过船闸和加通湖淡水系统抬升、降低船舶。

这意味着，降雨不足不仅是气象问题，也会直接影响运河允许的船舶吃水深度和每日通行数量。

2023年严重干旱期间，巴拿马运河管理局将每日通行船舶数量从正常情况下的约36艘降至22艘，随后调整为24艘。随着降雨和湖泊水位恢复，2024年通行能力又逐步回升。

这段经历说明，巴拿马运河的风险具有明显的动态性：它可能恶化，也可能随着降雨恢复而缓解。

对从亚洲向美国东海岸运输商品的跨境卖家来说，真正需要关注的并不是“所有商品都会涨价”，而是船期、舱位、吃水限制、旺季附加费和到仓时间。

当运河通行能力下降时，航运公司可以调整航线、减少装载、改走其他通道，或者通过美西港口和铁路转运。但每一种替代方案，都可能增加时间和成本。

因此，受影响最大的往往是库存周转快、销售季节短、断货损失高的品类，而不是单纯货值最高的商品。

七、驱蚊产品：更可能出现区域性需求波动

厄尔尼诺还可能改变部分地区的温度、湿度和降雨分布，进而影响蚊虫繁殖环境。

世界卫生组织指出，传播登革热、疟疾等疾病的蚊媒对温度、降雨和湿度变化高度敏感，厄尔尼诺可以成为部分地区虫媒疾病风险评估的重要气候信号。

但从“蚊媒疾病风险增加”，直接推导出“全球药企一定会调整产能、常用药必然涨价”，证据并不充分。

在跨境消费市场上，更值得观察的是驱蚊液、电蚊拍、灭蚊灯、蚊帐、防蚊服饰、户外防护用品和相关检测物资的区域性需求。

这类机会也伴随着较高的合规风险。尤其是驱蚊、杀虫和疾病防护产品，在美国、欧盟等市场可能涉及农药、化学品、医疗器械或者功效宣称监管。需求增加，并不代表卖家可以忽略注册、标签和广告合规。

八、2026年下半年，卖家真正应该做什么？

我认为，面对厄尔尼诺，跨境卖家最不应该做的，是看到“可能涨价”就盲目囤货。

更有效的做法，是完成四项供应链排查。

第一，拆解产品成本表。确认鱼粉、棕榈油、小麦、铜材等敏感原料在产品成本中的真实占比。

第二，检查供应集中度。假如某种原料、零部件或代工产品高度依赖单一国家、单一工厂，就需要建立备选供应商。

第三，重新评估交付周期。尤其是发往美国东海岸、依赖海运旺季补货的商品，应给船期和入仓预留更多缓冲。

第四，缩短价格决策链。采购合同、销售报价和促销计划不能继续建立在原材料价格长期不变的假设之上。

寄语：全球化没有消失，只是风险正在重新定价

这些年，“逆全球化”“供应链脱钩”经常被讨论。

但当我们沿着厄尔尼诺的影响链走一遍，就会发现，全球产业协作远比口号更复杂。

秘鲁鳀鱼影响中国水产饲料，东南亚棕榈油进入全球食品和日化用品，智利与秘鲁的铜被装进空调、汽车和服务器，巴拿马的一场干旱可能改变亚洲到美国东海岸的船期。

这些联系不是一纸政策就能迅速切断的。它们来自地理、资源禀赋、基础设施、产业集群和几十年形成的贸易网络。

在我看来，厄尔尼诺就像大自然对全球供应链进行的一次压力测试。

它未必让所有商品涨价，却会把供应链中最集中的产地、最缺乏替代的原料、最脆弱的运输节点和最容易断货的品类逐一暴露出来。

对跨境卖家而言，真正重要的不是猜中下一种涨价商品，而是提前知道：自己的利润，到底被哪一条远在万里之外的供应链牵动。

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